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このページでは、J-REITの市況動向について、株価や資産規模などを毎月比較したレポートをご覧いただくことができます。

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J-REIT市況月次レポート 2022年8月

1.REIT全体市況

8月の東証REIT指数は、前月比+0.58%の小幅上昇。一ヶ月通して2,010~2,040ポイントのレンジで安定的に推移し、騰落の大きかったTOPIXと対照的であった。
長期金利の低下を裏付けとした7月後半の上昇基調を背景に、月初は2,035.81ポイントと年初以来7ヶ月ぶり高値で始まったが、その後台湾を巡り米中の緊張が高まり、株式相場が急落したのをきっかけに、東証REIT指数は高止まりの状態となった。月後半はエネルギー価格の高騰や欧米のインフレ圧力を背景に国内長期金利が上昇する場面でも、東証REIT指数は底堅く推移し、30日終値は2,044.63ポイントと約8ヶ月ぶり高値を付けた。
東証が発表する投資部門別売買動向によれば、8月は外国人投資家と証券会社(自己取引部門)が売越しとなる一方、国内金融機関や投資信託が買越しとなった。欧米の積極的な利上げにより世界的にREIT市況に対する警戒感が再び強まり、海外投資家の売り圧力が高まる一方、J-REITの堅調な業績や政府のコロナ対策の緩和による経済正常化期待が国内投資家の買い材料になったと考えられる。

個別銘柄では、全61銘柄うち、38銘柄が上昇、23銘柄が下落となった。
ヘルスケア&メディカル投資法人(HCM)、平和不動産リート投資法人(HFR)、CREロジスティクスファンド投資法人(CRE)がいずれも前月比+5%超の上昇率となった。HCMとHFRはともに6月に格付けが上昇し、コロナ禍でも積極的に外部成長を行い収益安定性が増している点が強みとなっている。CREは物件売却益に伴う大幅増配を背景とした上昇が前月より継続している。
また自己投資口の取得を発表した大和証券オフィス投資法人が、前月比+4.30%の上昇となった。
一方、タカラレーベン不動産投資法人が前月比-7.67%の下落、スターアジア不動産投資法人が-3.36%の下落となった。ともに増資を発表したため、投資口の一時的な需給悪化を懸念したと見られる。

個別銘柄の運用動向では、8月は、スターアジア不動産投資法人(SAI)、タカラレーベン不動産投資法人(TLR)、大和ハウスリート投資法人(DHR)の3銘柄が公募増資を発表したが、DHRは取得予定物件のテナントの民事再生適用申請に伴い、急遽中止することとなった。
SAIとTLRはともに1年ぶりの公募増資となる。コロナ禍で外部成長に慎重な銘柄も多い中、積極的に外部成長を実現している。
SAIは、大阪にある都市型商業施設とホテルの大規模複合施設をポートフォリオの旗艦物件として取得し、アフターコロナを見据えた運用にシフトする方向性を示す。さくら総合リート投資法人との合併による負ののれんを活用し、分配金の安定性を確保しながら、収益のアップサイドを狙う積極的な運用を図る。
TLRは、2018年上場時はオフィスを中心としたポートフォリオであったが、コロナ禍以降積極的に物件の入替えを行い、地方のオフィスを売却する一方、コロナ禍の影響を受けにくい住宅と生活密着型商業施設を取得した。資産規模を拡大しながら、オフィス・住宅・郊外型商業施設を主体とした総合型ポートフォリオに大きく変化したことで、用途分散による収益安定性が向上する見込み。

<市況データ>

 

2022年8月末現在

(前月末比)

東証REIT指数(配当なし)

2,033.71

+11.72

東証REIT指数(配当込み)

4,683.62

+54.83

時価総額合計

16兆8,761億円

+1,180億円

平均分配金利回り(時価総額による加重平均)

3.58%

-0.03



<東証
REIT指数と予想分配金利回りの推移>  (グラフは2020年9月~2022年8月の24ヶ月間) 





2.個別銘柄データ

2022年8月末現在
証券
コード
投資法人名 投資口価格
(円)
価格騰落率
(1ヶ月)
予想分配金
利回り
時価総額
(百万円)

時価総額
シェア

8951 日本ビルファンド投資法人 694,000 -1.70% 3.31% 1,180,488 7.00%
8952 ジャパンリアルエステイト投資法人 645,000 0.31% 3.49% 893,460 5.29%
8953 日本都市ファンド投資法人 110,600 2.03% 4.10% 772,993 4.58%
8954 オリックス不動産投資法人 191,500 0.21% 3.96% 528,540 3.13%
8955 日本プライムリアルティ投資法人 412,500 1.48% 3.72% 411,336 2.44%
8956 NTT都市開発リート投資法人 150,500 -1.31% 3.59% 210,946 1.25%
8957 東急リアル・エステート投資法人 198,500 2.00% 3.22% 194,054 1.15%
8958 グローバル・ワン不動産投資法人 111,800 1.73% 4.32% 106,098 0.63%
8960 ユナイテッド・アーバン投資法人 148,200 2.21% 4.18% 462,138 2.74%
8961 森トラスト総合リート投資法人 145,100 -1.43% 4.10% 191,532 1.13%
8963 インヴィンシブル投資法人 42,900 2.51% 0.77% 261,554 1.55%
8964 フロンティア不動産投資法人 533,000 -1.84% 4.12% 288,353 1.71%
8966 平和不動産リート投資法人 158,000 6.04% 3.94% 175,970 1.04%
8967 日本ロジスティクスファンド投資法人 330,500 3.28% 3.14% 308,687 1.83%
8968 福岡リート投資法人 170,300 -1.45% 4.11% 135,559 0.80%
8972 ケネディクス・オフィス投資法人 720,000 0.70% 3.93% 308,527 1.83%
8975 いちごオフィスリート投資法人 86,400 0.93% 4.74% 130,755 0.77%
8976 大和証券オフィス投資法人 704,000 4.30% 3.86% 339,700 2.01%
8977 阪急阪神リート投資法人 155,600 1.37% 3.84% 108,173 0.64%
8979 スターツプロシード投資法人 256,400 -0.58% 3.56% 65,068 0.39%
8984 大和ハウスリート投資法人 322,000 0.47% 3.48% 747,040 4.43%
8985 ジャパン・ホテル・リート投資法人 68,800 -0.29% 0.48% 307,330 1.82%
8986 大和証券リビング投資法人 124,300 -1.19% 3.51% 274,068 1.62%
8987 ジャパンエクセレント投資法人 131,400 3.79% 4.26% 175,760 1.04%
3226 日本アコモデーションファンド投資法人 683,000 -1.87% 2.97% 343,871 2.04%
3234 森ヒルズリート投資法人 156,400 2.22% 3.89% 299,714 1.78%
3249 産業ファンド投資法人 183,800 -0.70% 3.34% 380,469 2.25%
3269 アドバンス・レジデンス投資法人 368,000 0.27% 3.10% 509,680 3.02%
3278 ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト投資法人 226,100 1.07% 3.64% 236,446 1.40%
3279 アクティビア・プロパティーズ投資法人 432,500 3.59% 4.31% 351,434 2.08%
3281 GLP投資法人 169,900 -2.97% 3.31% 762,914 4.52%
3282 コンフォリア・レジデンシャル投資法人 341,500 1.49% 3.16% 244,508 1.45%
3283 日本プロロジスリート投資法人 350,500 1.30% 2.80% 935,958 5.55%
3287 星野リゾート・リート投資法人 649,000 -0.46% 2.46% 165,857 0.98%
3290 Oneリート投資法人 271,700 -1.84% 5.05% 72,943 0.43%
3292 イオンリート投資法人 157,200 0.70% 4.16% 321,390 1.90%
3295 ヒューリックリート投資法人 166,000 -0.42% 4.33% 239,040 1.42%
3296 日本リート投資法人 382,000 1.87% 4.32% 171,873 1.02%
3451 トーセイ・リート投資法人 139,600 0.72% 5.11% 50,466 0.30%
3309 積水ハウス・リート投資法人 84,400 1.20% 3.99% 373,988 2.22%
3453 ケネディクス商業リート投資法人 285,100 -0.11% 4.59% 165,979 0.98%
3455 ヘルスケア&メディカル投資法人 184,500 6.40% 3.56% 66,328 0.39%
3459 サムティ・レジデンシャル投資法人 127,100 0.08% 4.30% 106,409 0.63%
3462 野村不動産マスターファンド投資法人 170,200 2.10% 3.87% 802,527 4.76%
3463 いちごホテルリート投資法人 97,100 3.41% 1.77% 24,758 0.15%
3466 ラサールロジポート投資法人 172,100 -1.99% 3.56% 307,199 1.82%
3468 スターアジア不動産投資法人 57,500 -3.36% 5.15% 110,497 0.65%
3470 マリモ地方創生リート投資法人 133,600 -1.04% 5.46% 25,681 0.15%
3471 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 545,000 4.21% 3.08% 313,920 1.86%
3472 大江戸温泉リート投資法人 66,900 -2.19% 4.25% 15,745 0.09%
3476 投資法人みらい 51,100 0.99% 5.03% 90,521 0.54%
3478 森トラスト・ホテルリート投資法人 132,300 3.28% 3.31% 66,150 0.39%
3481 三菱地所物流リート投資法人 478,500 0.21% 3.12% 215,294 1.28%
3487 CREロジスティクスファンド投資法人 214,000 5.06% 4.59% 120,846 0.72%
3488 ザイマックス・リート投資法人 126,100 -1.94% 5.52% 31,481 0.19%
3492 タカラレーベン不動産投資法人 107,100 -7.67% 5.27% 61,583 0.36%
3493 アドバンス・ロジスティクス投資法人 159,000 3.58% 3.49% 95,420 0.57%
2971 エスコンジャパンリート投資法人 120,700 0.75% 5.43% 42,482 0.25%
2972 サンケイリアルエステート投資法人 97,200 -3.19% 5.51% 45,402 0.27%
2979 SOSiLA物流リート投資法人 157,800 2.60% 3.35% 107,559 0.64%
2989 東海道リート投資法人 122,700 -1.84% 5.24% 21,693 0.13%

 

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予想利回り算出方法:年換算予想分配金(当期予想分配金+次期予想分配金)/投資口価格

但し、 決算期が年1回の銘柄: 年換算予想分配金(当期予想分配金)/投資口価格

※予想分配金が未発表の場合、直近期の予想分配金を使用する 

※実質運用日数が変則期間の場合、年換算に修正する 

※利益超過分配金は分配金に含めて算出する

 

バックナンバー

※2013年11月以前のバックナンバー(PDF)はこちら

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4 汐留ビルディング 1,069億円
5 東京汐留ビルディング 825億円
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1 いちごホテル +2.16%
2 森トラストホテル +1.28%
3 スターアジア +1.25%
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