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このページでは、J-REITの市況動向について、株価や資産規模などを毎月比較したレポートをご覧いただくことができます。

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J-REIT市況月次レポート 2024年4月

1.REIT全体市況

4月の東証REIT指数(配当なし)は、前月比+0.77%の小幅上昇。月間ベースで2ヶ月連続の上昇となった。
月初は米FRBの利下げ期待が後退し米長期金利が上昇したことや、日銀の追加利上げ観測を背景に、TOPIXとともに下落基調となり、5日終値は1,753.79ポイントと3月18日以来3週ぶりの安値を付けた。その後株式相場の反発を受けて東証REIT指数も9日は一旦1,800ポイントを回復した。月後半は、中東の地政学リスク再燃や更なる長期金利の上昇を受けて株式相場が急落したが、東証REIT指数は底堅く推移し、1,800ポイントを挟んだ狭いレンジで安定的に推移した。
中期的に見ると、昨年末以降上昇基調であった株式相場が、3月後半に失速し、4月は不安定な値動きであったのに対し、東証REIT指数は金利先高感を背景に年初から下落基調であったが、3月中旬に急反発すると、4月は安定した推移となっており、株式相場と対照的な展開となっている。
東証が発表する投資部門別売買動向によれば、4月は全体の差引売買金額がマイナスとなり売却優勢となったが、証券会社(自己取引部門)と銀行を除いた投資主体がいずれも買越しとなった。投資信託が2ヶ月連続の買越しで、4月の買越額が111億円と1年ぶりの大きさとなったことは、新NISAの成長投資枠に毎月分配型の投資信託が対象外となった影響による売りが一巡したと考えられる。

個別銘柄では、全58銘柄うち、35銘柄が上昇、23銘柄が下落。
三菱地所物流リート投資法人、マリモ地方創生リート投資法人、コンフォリア・レジデンシャル投資法人がいずれも前月比+5%超の上昇と、用途に拘らない上昇傾向が見られた。
一方、日本ホテル&レジデンシャル投資法人、星野リゾート・リート投資法人、アクティビア・プロパティーズ投資法人を中心に、時価総額の小さいホテル銘柄や4月期決算銘柄の下落率が大きかった。

REIT全体の資産運用残高は23兆1,808億円と前月比+391億円の微増。
主な増加要因は、積水ハウス・リート投資法人の「プライムメゾン湯島」等住宅7物件(取得額計285億円)、アドバンス・レジデンス投資法人の「東京・スチューデントハウス武蔵小杉」等住宅5物件(取得額計142.94億円)、ジャパンエクセレント投資法人の「大崎ブライトタワー・ブライトプラザ」(取得額131億円)、日本都市ファンド投資法人の「JMFレジデンス浅草橋三丁目」等住宅5物件(取得額計128.7億円)。賃貸市況の好調な都心部の住宅の取得が多い傾向が見られる。
一方、積水ハウス・リート投資法人が「御殿山SHビル」の一部と「本町ガーデンシティ(ホテル部分)」を売却(売却額計283.5億円)、ジャパンリアルエステイト投資法人が「JRE堂島タワー」の一部を売却(売却額170.34億円)と大型物件の売却も見られた。

3月に引き続き4月も公募増資の発表はなし。年初から投資口市況が低迷したため、増資が出来ず外部成長が難しい状況が続いている。そのため物件入替えを行うことによってポートフォリオの質の強化と売却益計上で短期的及び中長期的に収益向上を図る施策を講じている。
また増資が出来ない環境下で資本政策の一環として自己投資口の取得を行う事例が増えている。4月は、ラサールロジポート投資法人、大和ハウスリート投資法人、日本都市ファンド投資法人の3銘柄が自己投資口の取得を行うことを発表した。背景には、NAV倍率が1倍を下回る割安な状態が続いていることから、手元余剰資金の一部を活用して割安な水準の投資口を取得及び消却することで、1口当たり分配金の向上、ひいては投資口価格の上昇を狙う目的がある。

 

<市況データ>

 

2024年4月末現在

(前月末比)

東証REIT指数(配当なし)

1,808.73

+13.76

東証REIT指数(配当込み)

4,455.74

+45.57

時価総額合計

15兆4,705億円

+1,040億円

平均分配金利回り(時価総額による加重平均)

4.44%

+0.02



<東証
REIT指数と予想分配金利回りの推移>  (グラフは2022年5月~2024年4月の24ヶ月間) 




2.個別銘柄データ

2024年4月末現在
証券
コード
投資法人名 投資口価格
(円)
価格騰落率
(1ヶ月)
予想分配金
利回り
時価総額
(百万円)
時価総額
シェア
8951 日本ビルファンド投資法人 603,000 0.84% 4.06% 1,025,698 6.63%
8952 ジャパンリアルエステイト投資法人 536,000 -0.37% 4.51% 762,655 4.93%
8953 日本都市ファンド投資法人 95,400 0.74% 4.73% 666,759 4.31%
8954 オリックス不動産投資法人 166,500 1.28% 4.49% 459,540 2.97%
8955 日本プライムリアルティ投資法人 342,000 3.01% 4.44% 341,035 2.20%
8956 NTT都市開発リート投資法人 121,000 -1.39% 4.45% 179,326 1.16%
8957 東急リアル・エステート投資法人 162,500 1.63% 4.40% 158,860 1.03%
8958 グローバル・ワン不動産投資法人 107,400 -0.74% 4.47% 109,852 0.71%
8960 ユナイテッド・アーバン投資法人 151,500 -1.11% 4.82% 469,437 3.03%
8961 森トラストリート投資法人 73,200 1.39% 4.62% 260,592 1.68%
8963 インヴィンシブル投資法人 70,800 4.12% 4.95% 476,988 3.08%
8964 フロンティア不動産投資法人 459,000 0.99% 4.75% 248,319 1.61%
8966 平和不動産リート投資法人 141,700 -0.28% 4.73% 162,946 1.05%
8967 日本ロジスティクスファンド投資法人 281,300 2.63% 3.77% 261,806 1.69%
8968 福岡リート投資法人 169,700 -1.16% 4.24% 135,081 0.87%
8972 KDX不動産投資法人 155,900 -1.76% 4.87% 635,964 4.11%
8975 いちごオフィスリート投資法人 80,900 -0.37% 5.97% 122,431 0.79%
8976 大和証券オフィス投資法人 576,000 -2.37% 4.76% 275,477 1.78%
8977 阪急阪神リート投資法人 141,400 1.29% 4.29% 98,301 0.64%
8979 スターツプロシード投資法人 207,000 -3.00% 4.95% 58,473 0.38%
8984 大和ハウスリート投資法人 265,100 2.43% 4.55% 615,032 3.98%
8985 ジャパン・ホテル・リート投資法人 83,000 4.14% 4.48% 384,871 2.49%
8986 大和証券リビング投資法人 107,100 1.61% 4.30% 257,778 1.67%
8987 ジャパンエクセレント投資法人 129,000 0.78% 4.16% 172,550 1.12%
3226 日本アコモデーションファンド投資法人 658,000 2.02% 3.35% 331,285 2.14%
3234 森ヒルズリート投資法人 137,400 0.37% 4.48% 263,304 1.70%
3249 産業ファンド投資法人 130,600 -3.69% 5.19% 331,230 2.14%
3269 アドバンス・レジデンス投資法人 341,500 2.25% 3.46% 489,370 3.16%
3279 アクティビア・プロパティーズ投資法人 392,500 -3.92% 4.74% 316,923 2.05%
3281 GLP投資法人 128,500 2.31% 4.32% 629,358 4.07%
3282 コンフォリア・レジデンシャル投資法人 342,500 5.22% 3.31% 259,561 1.68%
3283 日本プロロジスリート投資法人 272,600 1.34% 3.74% 773,884 5.00%
3287 星野リゾート・リート投資法人 553,000 -4.16% 3.15% 141,324 0.91%
3290 Oneリート投資法人 265,700 -0.78% 4.94% 71,332 0.46%
3292 イオンリート投資法人 138,100 -0.86% 4.84% 293,318 1.90%
3295 ヒューリックリート投資法人 150,900 -1.95% 4.68% 217,296 1.40%
3296 日本リート投資法人 356,500 1.13% 4.91% 160,400 1.04%
3451 トーセイ・リート投資法人 139,200 -3.20% 5.25% 52,403 0.34%
3309 積水ハウス・リート投資法人 81,000 0.62% 4.65% 354,900 2.29%
3455 ヘルスケア&メディカル投資法人 131,800 -1.86% 4.86% 47,382 0.31%
3459 サムティ・レジデンシャル投資法人 108,500 -0.09% 4.80% 91,002 0.59%
3462 野村不動産マスターファンド投資法人 150,800 0.33% 4.43% 711,052 4.60%
3463 いちごホテルリート投資法人 115,400 -2.29% 4.91% 37,792 0.24%
3466 ラサールロジポート投資法人 158,300 2.73% 4.54% 295,704 1.91%
3468 スターアジア不動産投資法人 61,500 4.06% 4.97% 145,878 0.94%
3470 マリモ地方創生リート投資法人 131,400 5.54% 5.49% 31,171 0.20%
3471 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 453,000 0.44% 4.09% 275,424 1.78%
3472 日本ホテル&レジデンシャル投資法人 77,900 -6.93% 4.06% 18,334 0.12%
3476 投資法人みらい 45,200 -1.63% 5.17% 86,216 0.56%
3481 三菱地所物流リート投資法人 404,500 5.61% 4.65% 203,660 1.32%
3487 CREロジスティクスファンド投資法人 151,200 0.47% 4.81% 94,908 0.61%
3488 ザイマックス・リート投資法人 122,300 1.92% 5.15% 30,532 0.20%
3492 タカラレーベン不動産投資法人 102,300 0.69% 5.28% 79,878 0.52%
3493 アドバンス・ロジスティクス投資法人 121,800 0.50% 4.63% 82,142 0.53%
2971 エスコンジャパンリート投資法人 127,700 2.98% 4.94% 44,946 0.29%
2972 サンケイリアルエステート投資法人 91,400 2.35% 4.84% 42,693 0.28%
2979 SOSiLA物流リート投資法人 124,300 1.14% 4.45% 90,428 0.58%
2989 東海道リート投資法人 128,500 -1.76% 5.16% 35,774 0.23%


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予想利回り算出方法:年換算予想分配金(当期予想分配金+次期予想分配金)/投資口価格

但し、 決算期が年1回の銘柄: 年換算予想分配金(当期予想分配金)/投資口価格

※予想分配金が未発表の場合、直近期の予想分配金を使用する 

※実質運用日数が変則期間の場合、年換算に修正する 

※利益超過分配金は分配金に含めて算出する

バックナンバー

※2013年11月以前のバックナンバー(PDF)はこちら

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決算発表動画
物件取得価格ランキング
1 新宿三井ビルディング 1,700億円
2 飯田橋グラン・ブルーム 1,389億円
3 六本木ヒルズ森タワー 1,154億円
4 汐留ビルディング 1,069億円
5 東京汐留ビルディング 825億円
株価値上り率ランキング
1 ジャパン・ホテル +1.00%
2 平和不動産リート +0.74%
3 インヴィンシブル +0.58%
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